Cold
2022-10-31 20:43老師，這些圖的橫坐標(biāo)是 什么呢？是隨著時間t推移？還是該資產(chǎn)的 到期時長maturity？這兩種是矛盾的 ，如果橫坐標(biāo)向右是指隨著時間t推移，那么該 資產(chǎn)的maturity不斷減小。
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2022-11-03 15:09
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同學(xué)你好，
這些圖形橫坐標(biāo)從左到右代表距離到期日越來越近，圖形終止的地方為到期日。
希望能解答你的疑惑，加油!
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追問
老師您好，那么請問對于forward的風(fēng)險敞口，為什么會隨著時間推移，風(fēng)險敞口會逐步上升呢？視頻里老師舉的例子是：期限越長，不確定性越大，風(fēng)險敞口越大（比如明年的考試發(fā)揮水平不確定性比明天發(fā)揮水平的不確定性更大）。但是如果像您說的，橫坐標(biāo)越向右，表示越接近到期日，那么應(yīng)該越接近到期日，不確定性越小呀？
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追答
同學(xué)你好，
這個圖表示的是從現(xiàn)在來看對未來敞口的估計，越右邊代表距離現(xiàn)在越遠(yuǎn)，距離到期日越近，不確定性越大，所以敞口越大。舉個例子，比如今天有個遠(yuǎn)期合約約定價格是10元，那么明天可能就在10元附近小幅變動，但是從現(xiàn)在去看一年后，就很難確認(rèn)一年后的價格大概是個什么水平。
希望能解答你的疑惑，加油！
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