Cold
2022-10-31 21:48WWR
老師，關(guān)于該頁(yè)講義的下邊那個(gè)例子，為什么是right way risk呢？B公司違約概率PDb上升，因?yàn)锽公司和C公司高度相關(guān)，則C公司違約概率 PDc上升，則A公司預(yù)期支出將上升，那么為什么 A的風(fēng)險(xiǎn)敞開(kāi) 反而變小了呢？
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-11-05 09:45
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同學(xué)你好，
A是賣(mài)出CDS，也就是收確定的premium，在違約時(shí)進(jìn)行或有賠付，所以如果標(biāo)的資產(chǎn)更容易違約，那么A持有這個(gè)賣(mài)出頭寸的價(jià)值就越低，因?yàn)樵饺菀踪r付，所以敞口是下降的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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