Joe
2022-11-01 21:57老師，這句話為什么是對的？"Generally when we evaluate similar situations, we will use a passive, as opposed to an
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-11-02 17:27
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同學，下午好。
1) 這里的衡量錯誤的風險更多的指對于一型負債，衡量的組合久期是根據(jù)加權得到，用該久期匹配，那么用這種方式衡量的久期會有些偏誤。
更準確的做法是用債券組合中各現(xiàn)金流的現(xiàn)金流收益率匹配是更好的。這個問題并不在主動投資中討論；
2) 流動性風險主要針對被動投資的或有免疫，因為surplus會有主動投資的部分，因此該風險主要是針對主動投資，買入的債券流動要好，以匹配在負債償還時可以售出。
所以這里說被動投資相較于主動投資，衡量錯誤大于流動性風險是正確的。
因為這部分風險在原版書中討論的方向是不同的，可以參照上文中總結的部分，所以可以重點考慮不同情況下主要的風險。
加油，祝你順利通過考試~
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