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2022-11-02 08:10為什么組合的dv01跟兩種債券的權(quán)重?zé)o關(guān)呢，想不太通，就算是變動(dòng)絕對(duì)值，也應(yīng)該取決于每種債券的占比啊
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-11-02 11:29
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同學(xué)，你好，DV01的含義是利率變動(dòng)一個(gè)百分點(diǎn)，債券價(jià)格的變動(dòng)量，這個(gè)衡量的是絕對(duì)的變動(dòng)量。比如，在利率變動(dòng)1 bp的情況下，A變動(dòng)是1，B變動(dòng)是2，那么總的DV01變動(dòng)就是1+2=3.在MD已經(jīng)考慮了權(quán)重了，所以DV01的變動(dòng)不需要再做權(quán)重調(diào)整。
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追問(wèn)
組合的久期等于a的久期乘以權(quán)重加上b的久期乘以權(quán)重，a和b債權(quán)價(jià)格都是100，那組合的美元久期以及dv01不也應(yīng)該一樣的么，也應(yīng)該乘以各自的權(quán)重，才能得到組合的美元久期，以及組合的dv01啊
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追答
同學(xué)你好，如果是針對(duì)不同的組合之間，是按加權(quán)平均來(lái)計(jì)算：債券組合的久期，是按照市值加權(quán)計(jì)算的，例如，A債券的權(quán)重是60%，B債券的權(quán)重是40% 組合的久期=60%*7+40%*10=8.2
但是我們這里講的是針對(duì)一個(gè)組合當(dāng)中的資產(chǎn)，假設(shè)是A和B，A和B的DV01，是可以直接相加的。
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