雷同學(xué)
2022-11-02 11:39為什么看跌期權(quán)Vega小于0
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-11-02 15:12
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同學(xué)，你好，short put的vega是小于0的，Vega值是期權(quán)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率變動(dòng)的敏感度，它反映當(dāng)波動(dòng)率變化一個(gè)單位時(shí)（通常用1%來(lái)衡量），期權(quán)價(jià)格理論上的變化，Vega值永遠(yuǎn)都是正數(shù)，值越大，投資者面對(duì)波動(dòng)率變化的風(fēng)險(xiǎn)便越大。
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追問(wèn)
老師還是不太懂，如果vega值永遠(yuǎn)都是正數(shù)，時(shí)間越久Vega值越大，為什么short put的Vega值是負(fù)數(shù)呢？是根據(jù)對(duì)投資者有利無(wú)利來(lái)判斷的嗎？可以具體講講short put對(duì)投資著怎么不好嗎？
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追答
同學(xué)，買(mǎi)賣(mài)方向也是有正負(fù)的，vega都是正數(shù)，對(duì)于put和call的vega都是一樣的，long put/call 的vega都大于0，short put/call vega都小于0
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追問(wèn)
老師 我覺(jué)得你解釋得有點(diǎn)馬虎，你說(shuō)VEGA都是正數(shù) 為什么又說(shuō)short的Vega都是小于0
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追答
同學(xué)你好，看一下下圖總結(jié)，和我的解釋是一樣的哦，建議再聽(tīng)一下基礎(chǔ)課哦
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