Ashu
2022-11-02 12:39您好老師，我看了這個講解想再確認一下我的理解。您說書上說前五年假設cs不變，應該整體也就是6年這樣的對嗎？所以前五年考慮cs恒定，就不需要考慮折現(xiàn)，第六年再算CVA，直接參考市場的cs，當然向上的回比向下的高，所以算的cva更大。關鍵是下面的話，所謂折現(xiàn)是折的敞口對嗎？用cs算敞口用的是EPE，上課時老師說用了epe就不考慮折現(xiàn)了。通過這道題說明課上的講的那個公式CVA=EPE*credit spread，這個EPE也是假設不考慮折現(xiàn)。如果在實際中，cs的曲線不是平的，就得考慮折現(xiàn)，那樣每一期的epe也都不相同。請回復一下我的理解是否正確。
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1個回答
Michael助教
2023-03-27 00:13
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