大同學(xué)
2022-11-02 17:04只有我看不懂題目問(wèn)啥嗎
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2022-11-06 20:34
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學(xué)員你好，題目提到了兩個(gè)關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)。
一個(gè)是policy risk，就是基金經(jīng)理跟錯(cuò)benchmark的風(fēng)險(xiǎn)；
一個(gè)management risk，就是基金經(jīng)理的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)。
比如你確認(rèn)了一個(gè)benchmark（假定這個(gè)benchmark是非常好的，所以忽略policy risk），然后找了一波基金經(jīng)理，本來(lái)想著不同的經(jīng)理每一個(gè)人的想法不多，還是能有一定的風(fēng)險(xiǎn)分散化的效果（A選項(xiàng)），結(jié)果每一個(gè)人的想法差不多，連什么時(shí)候想進(jìn)行投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)化都是出奇的一致（B選項(xiàng)），此時(shí)，management risk就被放大了。
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