刷同學(xué)
2022-11-03 06:45為什么是三個(gè)最終結(jié)果？
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-11-03 15:24
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
忽略二叉樹最右邊的3個(gè)節(jié)點(diǎn)，一共有4個(gè)枝叉
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
我疑惑在于，2與3為什么會(huì)是同一個(gè)節(jié)點(diǎn)？他們應(yīng)該是不同的計(jì)算結(jié)果啊
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追答
以衍生品中二叉樹（標(biāo)的資產(chǎn)是股票）為例，股票價(jià)格波動(dòng)幅度不變（u 和 d 不變）
于是股票先漲后跌和先跌后漲，結(jié)果一樣
S0 (1+u) (1+d) = S0 (1+d) (1+u) -
追問
但是這道題，使用它提供的數(shù)據(jù)，第二個(gè)節(jié)點(diǎn)是0.8*0.15=0.12，第三個(gè)節(jié)點(diǎn)是0.2*0.1=0.2，明顯不同啊
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追答
圖上的概率是“事件發(fā)生的概率”(πu and πd)，而不是S變動(dòng)的幅度（u and d）
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追問
就算是概率，那也不是一個(gè)值啊
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追答
只有利率二叉樹的上漲和下降概率是相等的，都是50%，這個(gè)會(huì)在二級(jí)衍生品學(xué)習(xí)。我們這個(gè)題目上漲和下跌的概率每期可以不一樣。
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