張同學(xué)
2018-10-23 14:25老師您好！下面這段話怎么理解： If the yield curve steepens through a reduction in short rates, the bulleted portfolio has given up very little in profits given the small magnitude of price changes at the short end of the curve. (Institute 147) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. bullet的這種短期利率下降引起的好處怎么理解？尤其這個(gè)“given up”實(shí)在理解不了！ 謝謝您！
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2018-10-23 18:21
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同學(xué)你好。這其實(shí)都是英語表達(dá)的理解問題。其實(shí)就是說如果是bullet組合，由于短期利率下降導(dǎo)致收益率曲線更陡峭，這時(shí)，因?yàn)槲腋蟮臋?quán)重在中期，所以得到的好處會(huì)比較小，相比較于投資短期的話。
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