羅同學
2022-11-03 14:30老師如果是變化幅度小是不是還是barbell表現(xiàn)好呢?因為不管什么情況下它都有更大的凸性,那么漲多跌少的優(yōu)勢也更可以發(fā)揮出來?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Lucia助教
2022-11-03 16:12
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1、非平行移動要考慮不同的情況,就看市場利率是如何變化的,barbell和bullet都有可能outperform,這個FRM考試不要求
2、平行移動下,如果變化幅度很大,是barbell表現(xiàn)更好,因為凸性更大,利率下降,價格上漲多;利率上升,價格下跌少。
如果變化幅度很小,則bullet表現(xiàn)更好,因為bullet的凸性小,到期收益率更高
