Joe
2022-11-04 21:53老師，請問B為什么錯了？
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Chris Lan助教
2022-11-07 14:18
該回答已被題主采納
同學您好
這里的原文錯在compound return，這個意思是組合回報RP的意思。
事實上MCS是用各大類資產(chǎn)的回報以及組合權(quán)重再根據(jù)他們的波動率，隨機產(chǎn)生了下一期的RP的，而不是直接用RP來來預(yù)測未來的回報的。
-
追問
老師，請問題目原文中的deterministic model指的是什么？
-
追問
另外，請問R21原版書這里的expected return與compound annual return有什么區(qū)別呀？
-
追答
同學您好
Deterministic Forecasting Method：確定性預(yù)測方法，其特征如下
Portfolio growth in a deterministic model occurs in a “straight-line” manner. 確定性模型中的投資組合增長是以“直線”方式發(fā)生的（這種方法假設(shè)組合價值是線性增長的）
輸入信息包括：組合的回報率假設(shè)（I/Y）、組合當前價值（PV）、組合未來的預(yù)期貢獻和現(xiàn)金流支出
類似增長年金求終值的方法，但實際上未來的情況會有變數(shù)，不可能線性變化，因此這種方法是不現(xiàn)實的（unrealistic） -
追答
同學您好
expected return泛指在未來某段時間可能獲得的回報。
compound annual return是指復(fù)利的年化收益率。
我們在未來的某段時間的回報，可以基于年化回報率來得出
比如說預(yù)期三個月的回報就是（1+年化回報率）^（3/12）-1
0
0
0
0
