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2022-11-05 10:39credit spread信用價差是怎么作用的，為什么價差縮小，市場利息就更低了。
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
姚奕助教
2022-11-10 14:03
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你對于這句話的理解有誤。這句話想表達的是：
當客戶缺乏流動性，即缺錢時，他傾向于優(yōu)先考慮執(zhí)行流動性選擇權(quán)，以滿足資金需求，即便這個時候使用這個選擇權(quán)可能在收益上是不利的，可能會有虧損，但相比虧點錢，先活下去更重要。
這里舉的例子是：客戶急急忙忙把可用的授信額度用掉，提出款來，即便這個時候市場的信用利差已經(jīng)降低（針對這個公司的spread，代表該公司的信用風險下降了）實際上，他如果不用這個已存在的額度（老合同可能是按照老的spread條款簽的，成本相對較高），而是去市場上用新的spread借錢的話，可能成本更低，但公司可能已經(jīng)等不及新貸款的申請審批時間了，寧可利息高點，也要盡快提款滿足現(xiàn)在的資金需求。
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