188****5897
2022-11-05 11:27老師,第32題中,說ASSET return上升,D2上升,這是為什么
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
楊玲琪助教
2022-11-07 03:38
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
這道題假設(shè)要計算的是physical PD,采用的是merton,所以應(yīng)該從計算N(-d2)入手,其中計算d2用的是asset return。根據(jù)d2的公式:ln(V/Ke^(-rT)/σ√t-σ√t/2=(lnV-lnK+rT)/σ√t-σ√t/2,所以d2與asset return(即公式里的r)是正向關(guān)系。
希望能解答你的疑惑,加油!
-
回復(fù)楊玲琪:老師,公式我好像記錯了,上面那個e的負(fù)rt次方,這個是跟K一起做分母,還是ln(so/k)??e的負(fù)rt次方?
