韓同學(xué)
2022-11-05 14:13老師636這道題,怎么理解as the stock price becomes large relative to the strike price nd1 and nd2 approach 1?還有答案解析中怎么算出來分別等于1和0.9999的?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-11-07 17:56
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同學(xué)你好,
這題沒有給我們?cè)敿?xì)信息,比如波動(dòng)率等,所以我們只能近似求解。
N(d2)是看漲期權(quán)的行權(quán)概率,由于期權(quán)是deep ITM call,說明ST遠(yuǎn)大于K,說明call基本上會(huì)行權(quán),所以行權(quán)概率趨近與1.
除此以外,N(d1)是看漲期權(quán)的delta,看漲期權(quán)的delta在deep ITM時(shí)是接近1的。
所以我們可以近似求解call的價(jià)值
