Lucy
2022-11-05 18:0148題為什么用expected firm value5000而不是current firm value 4000?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Michael助教
2022-11-06 21:10
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學員你好,DD需要最終推導出來的是一個違約率,違約概率是一個未來的概念,所以使用的預期的未來的公司價值。
其實從公式可以看出來,V-K表示的未來的權(quán)益的價值,這個值越大,表示未來資不抵債的概率越小,違約概率約小。這與N(-DD)所表示的違約概率的邏輯是一致的。
