上同學(xué)
2018-10-23 22:59老師，547題沒想明白…Theta不是跟gamma是呈反過來的圖像嘛，而且是at the money和期限最短的時(shí)候貶值最快，為什么不選D呢～另外Rho也幫忙分析一下吧～謝謝老師
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-10-24 10:10
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同學(xué)你好
題干問的是下面哪個(gè)希臘字母能夠體現(xiàn)，這個(gè)期權(quán)面臨比較大的風(fēng)險(xiǎn)？ 這個(gè)期權(quán)應(yīng)該是ATM（執(zhí)行價(jià)格是104，標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格是103.75），這個(gè)時(shí)候gamma是最大的，需要不斷去做對(duì)沖，否則可能不能很好的覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。
theta不是風(fēng)險(xiǎn)因子，因?yàn)闀r(shí)間是你沒辦法進(jìn)行管理的。因?yàn)椴还茉趺礃?，時(shí)間都會(huì)流失的。
rho說的是無風(fēng)險(xiǎn)利率和期權(quán)價(jià)值之間的關(guān)系。影響期權(quán)價(jià)值最主要的是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。無風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響一般是比較小的。并且一個(gè)ATM的期權(quán)，它的rho也是不上不下。
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