陳同學(xué)
2022-11-06 13:36選項A請解釋下。
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
姚奕助教
2022-11-17 11:21
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這道題目雖然考的是investment模塊中的最后一章節(jié)，但考的知識點比較細，作者選用了一系列變量做線性回歸來預(yù)測fraud。比如原文中就提到這樣一段：“ADV表第7項和第8項要求公司披露利益沖突。根據(jù)這些信息，我們創(chuàng)建了三個變量。如果公司對其他方的客戶推薦進行補償，則推薦費等于1。如果公司直接與客戶進行交易，或在推薦給客戶的證券中擁有直接財務(wù)利益，則交易利息等于1；這些做法產(chǎn)生了潛在的沖突，并為欺詐提供了一種機制。如果公司將客戶的交易交給傭金相對較高的經(jīng)紀公司，而作為回報，經(jīng)紀公司向顧問提供研究或其他利益，則軟美元等于一美元。由于客戶支付了成本，而投資顧問意識到了收益，軟美元會產(chǎn)生潛在的利益沖突?！?br/>你看，從這段文字可以看出，包括soft dollars在內(nèi)的三個變量都是預(yù)測變量，并且都是示性變量，取值只有0或1。以表示這個事件是否發(fā)生。
soft dollars 的定義是：您或任何相關(guān)人員是否從經(jīng)紀交易商或第三方處獲得與客戶證券交易相關(guān)的研究或利益（執(zhí)行除外）？
意思就是公司是否能夠從客戶交易的相關(guān)推薦中間接獲得收益。
而從回歸的結(jié)果看，這個變量的預(yù)測顯著性是不明顯的，因此A的說法正確。
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