王同學(xué)
2022-11-06 22:13判斷三種市場有效性下可否獲得超額收益，什么時候需要考慮交易成本呢？我記得有一道題是問到半強(qiáng)有效下主動策略比被動策略獲得的收益小，因?yàn)橹鲃庸芾淼墓芾碣M(fèi)用要高，那道題目就是考慮了交易成本的?，F(xiàn)在這個題目我也按照這個思路考慮減掉了交易成本，profit為負(fù)，結(jié)果選到了錯誤答案。考試的時候怎么甄別是考慮交易成本還是不考慮呢？
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Chris Lan助教
2022-11-07 10:24
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同學(xué)您好
判斷三種市場有效性下可否獲得超額收益，什么時候需要考慮交易成本呢？
如果只是泛泛而談這三種有效性，什么信息能獲得超額回報，這里是不考慮交易成本的。
我記得有一道題是問到半強(qiáng)有效下主動策略比被動策略獲得的收益小，因?yàn)橹鲃庸芾淼墓芾碣M(fèi)用要高，那道題目就是考慮了交易成本的?，F(xiàn)在這個題目我也按照這個思路考慮減掉了交易成本，profit為負(fù)，結(jié)果選到了錯誤答案?？荚嚨臅r候怎么甄別是考慮交易成本還是不考慮呢？
如果具體分析主動投資和被動投資哪個表現(xiàn)會好，這里會考慮管理費(fèi)用和交易成本。
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