梁同學
2022-11-07 18:51value trap 的缺陷僅存在于基本面分析嗎？為什么課后題中問哪個基金最容易陷入 value trap選擇了一只量化的基金？另外，這些書中這些缺陷是分別僅存在于基本面分析和量化分析？還是存在于兩者， 比如value trap只是在基本面分析中較為突出，也會存在于量化分析？
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1個回答
開開助教
2022-11-08 23:08
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同學你好，關于value/grwoth trap，雖然它是寫在fundamental investing下面的的pitfall，但其實基本面和量化投資者都可能會犯這類錯誤。以value trap為例，不論是基本面還是量化投資者，只要沒搞清楚企業(yè)估值為什么這么低，未來是否有估值修復的可能性而盲目的因為低估值去選股的話，都可能會陷入value trap。
這道課后題，用P/E指標去篩選股票的量化投資者T更容易陷入value trap，因為基本面投資者會去深入分析企業(yè)未來經(jīng)營情況，看低估值是否是因為企業(yè)未來前景黯淡導致的，但量化的指標只看歷史數(shù)據(jù)。
quantitative主要基于對大量歷史數(shù)據(jù)的研究，認為歷史數(shù)據(jù)對未來有一定的預測性。P/E等指標就是量化投資者可以用來篩選股票的一個指標，但是他們不會去深入的研究每個公司的基本面，預測他們未來經(jīng)營的狀況。投資結果是由模型的結果來確定的。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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