歡同學(xué)
2022-11-07 22:16資本資產(chǎn)定價模型里P、M各自是什么意思?因為在線性回歸里是對自變量跟因變量之間標(biāo)準(zhǔn)差的計算,但這里面我聯(lián)系不起來,P跟M誰是自變量誰是因變量,而且在坐標(biāo)軸里也看不到
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1個回答
Lucia助教
2022-11-08 13:06
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同學(xué)你好,P表示portfolio,M表示Market,SML圖像就是CAPM的圖示形式,自變量是β,因變量是E(Rp)
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追問
那P是自變量還是M是自變量呢?P跟M到底是什么意思呢?一個是組合,一個是市場?組合是什么的組合?市場又是什么市場呢?
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追答
同學(xué),你好,P,M既不是自變量也不是因變量;P表示portfolio,組合是指資產(chǎn)組合;M表示Market,代表整個市場,大盤,benchmark
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追問
SR包括后面的TR比率的分子跟CML的不一樣是怎么理解呢?一個用的是市場也就是剛您說的大盤預(yù)期收益率來減無風(fēng)險收益率,一個是用的組合的預(yù)期收益率來減無風(fēng)險收益率。是否老師說的不對?。緾ML的斜率不是夏普比率吧?
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追答
同學(xué),你好,CML的斜率就是夏普比率哦,老師沒有講錯,您發(fā)的兩張圖片寫的公式形式上是一樣的,即分子是超額收益率,分母是組合或者市場的波動率,表示的都是夏普比率。
