185****7800
2022-11-08 14:37老師好，官網(wǎng)題Chasing Alpha Research Case Scenario，問(wèn)題是什么意思，答案0.125從哪里計(jì)算得到？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-11-09 18:39
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同學(xué)你好，這題問(wèn)如果technology sector沒(méi)有發(fā)生那筆交易，那么這個(gè)sector它的selection+interaction是多少。
正文中說(shuō)，在review整體technology sector收益的時(shí)候，M發(fā)現(xiàn)一大部分收益來(lái)自一筆交易：賣出Gamma Technology買入相同金額的Epsilon Blockchain。
如果沒(méi)有這筆交易，組合的technology sector 收益只有12.5%。
selection+interaction = wb*(Rp-Rb)+ (wp-wb)*(Rp-Rb)=wp*(Rp-Rb)
因?yàn)檫@筆交易買賣股票的金額是相等的，那么不論有沒(méi)有這筆交易，組合在technology sector上的配置比例都不會(huì)變，因此wp = 25%
因?yàn)闆](méi)有這筆交易組合的technology sector 收益是12.5%，因此Rp=12.5%
selection+interaction =25%*(12.5%-11.09%) =0.35%
此題選A。
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