為同學(xué)
2022-11-08 15:49the party lending USD can sell the FC forward at a price F that is higher than indicated by the interest rate differential. 這句話怎么理解
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
姚奕助教
2022-11-10 16:09
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借出美元的一方可以在未來以高于隱含利差的遠(yuǎn)期價格F出售遠(yuǎn)期互換協(xié)議。
其實就是CIP公式的解釋,你想想,是現(xiàn)在借出美元的一方,未來要收回美元,遠(yuǎn)期收回價格F按理說應(yīng)該滿足CIP公式,但由于市場上美元短缺,所以實際上存在著套利基差basis b,遠(yuǎn)期的F價格就要比CIP理論上的價格更高。
