ouyangwenhan
2022-11-08 17:16老師 這個CDO和CLO是什么？已經(jīng)剔除出新考綱了么？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Chris Lan助教
2022-11-08 21:07
該回答已被題主采納
同學您好
這塊沒有剔除，還在考綱中。
B 當信用曲線在恢復期時，即高收益?zhèn)谖磥淼谋憩F(xiàn)會更高，因此應該更多配置ABS的低層級；
C CLO與CDO有不同的是，CLO中包含浮動利率的杠桿貸款。一方面是在經(jīng)濟衰退期間短期利率也是下跌，CLO并不占優(yōu)勢，另一方面CDO和CLO均有分層，那么應該說明是配置什么層級債券；
A 相較于其他類型結構性證券，covered bond有雙重追索權，除了資產(chǎn)池還可以向發(fā)行人部分資產(chǎn)追索，增加保障。
CDO和CLO都屬于結構化的產(chǎn)品，但是它們的底層資產(chǎn)是不同的。CDO的資產(chǎn)池中是貸款，而CLO的資產(chǎn)池中是一些杠桿浮動利率貸款。
-
追問
謝謝老師，關于CLO再問一下，是不是因為經(jīng)濟衰退期間短期利率下跌，CLO底層為含浮動利率的杠桿貸款的資產(chǎn)，所以底層資產(chǎn)貸款的收益率隨市場浮動下降，導致其CLO的貸款資產(chǎn)價值下降，所以導致CLO并不占優(yōu)勢，這么理解對么？相反如果CDO的資產(chǎn)池貸款中有固定利率的貸款，在市場利率下降時，CDO更有優(yōu)勢。這么理解對么
-
追答
同學您好
這個理解是正確的。
0
0
0
0
