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2022-11-09 03:33Treynor ratio為什么Beta用index作分母，而不是Beta(Portfolio)
此處計(jì)算Treynor ratio為什么用index的波動(dòng)率作分母？風(fēng)險(xiǎn)管理課件上用的是組合的波動(dòng)率sigema(p)，即（Rp?Rf）/sigema (p)
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1個(gè)回答
Michael助教
2022-11-16 22:14
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學(xué)員你好，組合的beta值不是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，只有指數(shù)的beta值才是。
在特雷諾比率中，分母使用的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，beta
在一級(jí)的時(shí)候我們學(xué)習(xí)過，beta是用單指數(shù)模型，將資產(chǎn)回報(bào)率和市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行回歸得到的，也就beta to the index。
而 beta to the portfolio是將單一資產(chǎn)回報(bào)率和一個(gè)特定組合的回報(bào)率回歸得到，這不是一個(gè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)哦。
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