kiki
2022-11-09 16:20第三題是不是有點(diǎn)問題?瞬間下降50bp并不代表持有期是0;并且公式中的第一項(xiàng)和第三項(xiàng)應(yīng)該都需要考慮時間問題。
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1個回答
Chris Lan助教
2022-11-10 10:03
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同學(xué)您好
這里是計(jì)算Expected excess spread,那么要同時考慮期初Spread(這里如果是瞬時,可以理解為時間就是0,因?yàn)槲覀冾A(yù)期在一瞬間的期望回報(bào),不可能存在一些持有一段時間才能獲得的回報(bào)),Spread的變化以及預(yù)期違約損失。當(dāng)發(fā)生瞬時變化,我們需要基于Spread0的基礎(chǔ)上乘以0,也就是僅考慮后面兩項(xiàng)。2.70% =(6 × 0.50%) – (0.75%× 40%)
