Cold
2022-11-09 21:01老師,請問為什么MCVAn在這個區(qū)間中才不進(jìn)行交易?MCVAn的定義是增加資產(chǎn)n所帶來的的 價值變動?那么只要MCVAn<0,那么就 不應(yīng)該進(jìn)行 交易呀?
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1個回答
Michael助教
2022-11-16 22:16
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學(xué)員你好,所謂一個超額收益是alpha(n)的資產(chǎn)的不交易區(qū)間,指的是是否滿足以下兩種現(xiàn)象:
1、當(dāng)一個新組合想添加這個資產(chǎn)的時候,如果他的收益不是很大,那么投資者就不會選擇買入;
2、當(dāng)一個組合持有資產(chǎn)考慮想剔除的時候,如果他的收益不是很小,那么投資者就不會選擇從原來的組合中剔除。
當(dāng)alpha(n)滿足圖片中的不等式的時候,那么這個資產(chǎn)就不會被交易。
將這個不等式按照alpha(n)進(jìn)行整理,得到alpha(n)的一個區(qū)間,這個區(qū)間就是不交易區(qū)間。
