阮同學(xué)
2022-11-09 21:45老師好，這道題麻煩詳細(xì)講解一下
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
姚奕助教
2022-11-10 17:06
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此題考的是根據(jù)場景的表述分析當(dāng)前什么樣的風(fēng)險是最需要關(guān)注的。
Grimes向首席執(zhí)行官報告稱，在上個月，向Glenn Funds借款的公司一直在不斷提高抵押品要求，以滿足回購滾動借款的需求。從Glenn基金的角度來看，這代表著：
A.非系統(tǒng)性風(fēng)險（因?yàn)轭}干中說到“市場一直高度動蕩，但Glenn Funds擁有龐大的資本基礎(chǔ)且穩(wěn)健”，因此顯然是系統(tǒng)性風(fēng)險更大，而該公司的非系統(tǒng)性風(fēng)險比較小。）
B交易流動性風(fēng)險（這里討論的是repo市場借錢，和純粹的市場交易無關(guān)，也沒有提到任何bid-offer spread問題，因此和交易流動性風(fēng)險無關(guān)）
C資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險（資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險其實(shí)是融資流動性風(fēng)險的另一種說法，基礎(chǔ)班里應(yīng)該講過，這里的repo，向Glenn Funds借款的公司一直在不斷提高抵押品要求，所以必然影響到該公司賬上TSAA的金額，從而影響到資產(chǎn)和負(fù)債的流動性匹配程度，這是最符合的答案）
D到期日轉(zhuǎn)換風(fēng)險（這是銀行短借長貸所帶來的典型風(fēng)險，我們課上講過，但這里強(qiáng)調(diào)的是抵押品要求在提高，因此這不是主要關(guān)注的風(fēng)險，它本身是銀行資產(chǎn)負(fù)債表上固有的風(fēng)險類型）
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