葉同學(xué)
2022-11-09 22:19【FRM_PracticeExam_PII第3題】計(jì)算DD時(shí),為啥波動(dòng)率不是用金額形式的波動(dòng)率?
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-11-10 18:16
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同學(xué)你好,
這道題考察的不是moody's KMV的DD計(jì)算,而是Merton模型的,也就是說(shuō)應(yīng)該計(jì)算的是d2,同時(shí)這里要求用的是d2的簡(jiǎn)化計(jì)算,這一點(diǎn)從“simplified version”"approximation formula"可以推斷出。而d2的簡(jiǎn)化計(jì)算公式我們?cè)谡n上是講過(guò)的,需要有T=1的假設(shè),而這道題也做了這個(gè)假設(shè),因此d2的計(jì)算可以近似為(lnV-lnK)/σ。因?yàn)閐2中σ不需要考慮金額,所以這里也不需要考慮。
希望能解答你的疑惑,加油!
