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2022-11-10 00:10信用風險ppt第28頁,為什么顆粒度不變的情況下,PD上升,VaR也會上升?Var=WCL-EL。而EL=PD*LR*EAD,所以當PD上升,其EL也會上升,進而Var會下降啊。
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
楊玲琪助教
2022-11-11 09:46
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同學你好,
你的說法假設了WCL是不變的,但是實際WCL是根據(jù)損失分布找到的極端損失,損失分布在建立時本身就是根據(jù)PD建模出損失和概率的一一對應的,所以PD對WCL也是有影響的,我們課上講過一些VaR計算的例題,你可以再看下例題中的操作。這里這個是經(jīng)驗結論,因為實際會涉及非常多的交易,所以從公式上去分析會比較難,建議記住結論即可。
希望能解答你的疑惑,加油!
