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2022-11-10 00:10信用風(fēng)險(xiǎn)ppt第28頁(yè),為什么顆粒度不變的情況下,PD上升,VaR也會(huì)上升?Var=WCL-EL。而EL=PD*LR*EAD,所以當(dāng)PD上升,其EL也會(huì)上升,進(jìn)而Var會(huì)下降啊。
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-11-11 09:46
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同學(xué)你好,
你的說(shuō)法假設(shè)了WCL是不變的,但是實(shí)際WCL是根據(jù)損失分布找到的極端損失,損失分布在建立時(shí)本身就是根據(jù)PD建模出損失和概率的一一對(duì)應(yīng)的,所以PD對(duì)WCL也是有影響的,我們課上講過(guò)一些VaR計(jì)算的例題,你可以再看下例題中的操作。這里這個(gè)是經(jīng)驗(yàn)結(jié)論,因?yàn)閷?shí)際會(huì)涉及非常多的交易,所以從公式上去分析會(huì)比較難,建議記住結(jié)論即可。
希望能解答你的疑惑,加油!
