子同學
2022-11-10 20:20計算特雷諾比率時為什么不使用組合的貝塔值作分母呢？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Michael助教
2022-11-16 22:20
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學員你好，組合的beta值不是系統(tǒng)性風險的指標，只有指數(shù)的beta值才是。
在特雷諾比率中，分母使用的是系統(tǒng)性風險的指標，beta
在一級的時候我們學習過，beta是用單指數(shù)模型，將資產(chǎn)回報率和市場指數(shù)進行回歸得到的，也就beta to the index。
而 beta to the portfolio是將單一資產(chǎn)回報率和一個特定組合的回報率回歸得到，這不是一個系統(tǒng)性風險的指標哦。
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