Goollii
2022-11-11 11:10transition下，打勾的那個(gè)例子怎么理解
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-11-14 09:39
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同學(xué)您好
transitions是指轉(zhuǎn)換：使用證券而非現(xiàn)金為一個(gè)賬戶融資，組合經(jīng)理必須找到轉(zhuǎn)換到新的組合的稅務(wù)成本和如果在組合中繼續(xù)持有超配的升值證券的新指令表現(xiàn)不佳的風(fēng)險(xiǎn)之間好的權(quán)衡（賣出證券調(diào)倉要交稅，但不賣證券將來有價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)，因此兩者之間需要平衡）
打勾這句話，是這種策略的原則：量化模型的目標(biāo)是通過持有一些現(xiàn)有證券，但是以一種風(fēng)險(xiǎn)控制的方式來避免在初始時(shí)實(shí)現(xiàn)稅收。這種方法應(yīng)該是通過計(jì)算機(jī)量化編程，設(shè)計(jì)一套原則，找出哪些證券風(fēng)險(xiǎn)回撤是比較低的，風(fēng)險(xiǎn)可控，這些證券就不會賣出，從而不會產(chǎn)生資本利得，也就可以少交稅。
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