阮同學(xué)
2022-11-11 21:24老師好，麻煩解釋一下這道題
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
姚奕助教
2022-11-15 14:12
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這是一道考銀行資本計(jì)劃和壓力測(cè)試的題目。美聯(lián)儲(chǔ)要求銀行制定資本計(jì)劃程序capital planning process，那么外部來(lái)檢查的審計(jì)師對(duì)以下哪個(gè)做法認(rèn)為是合適的呢？
A 假設(shè)正常市場(chǎng)環(huán)境下，操作風(fēng)險(xiǎn)損失嚴(yán)重程度和股票指數(shù)走勢(shì)是高度相關(guān)的。（這顯然是不對(duì)的，我們之前就講過(guò)，操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)里有一個(gè)很重要的特征，就是和信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性極低甚至不相關(guān)，因此，金融機(jī)構(gòu)可以利用巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)衍生品對(duì)持有的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散化）
B 對(duì)短期的信用風(fēng)險(xiǎn)損失用凈沖銷(xiāo)模型預(yù)測(cè)，對(duì)更長(zhǎng)期的損失用滾動(dòng)率模型預(yù)測(cè)。（美聯(lián)儲(chǔ)的規(guī)定明確支出同時(shí)使用兩種模型估計(jì)是一種糟糕的做法，因?yàn)楹苡锌赡茉趦蓚€(gè)模型的邊界上出現(xiàn)結(jié)果的跳躍、不連續(xù)）
C 估算操作風(fēng)險(xiǎn)年度損失，再簡(jiǎn)單平攤到四個(gè)季度。（這種做法顯然忽略了季節(jié)性效應(yīng)帶來(lái)的影響）
D 使用前瞻性因素和特定風(fēng)險(xiǎn)暴露來(lái)估計(jì)壓力下的操作風(fēng)險(xiǎn)損失，這是正確的。
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