用同學
2022-11-12 07:18這道題的II和III項不是很能理解,有什么可以簡單記憶的方式嗎?
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2022-11-12 15:54
該回答已被題主采納
同學你好,
即在基差增強時,short hedge收益上升。【記憶點:基差增強,對應short hedge】
假定對沖在t_1時刻,并在t_2時刻平倉。
對沖者已知資產將在t_2時刻賣出,并且在t_1時刻持有了期貨空頭頭寸。
資產實現的價格為S_2,期貨的盈利為F_1-F_2。
由這種對沖策略得到的實際價格為
S_2+F_1-F_2=F_1+b_2。
所以基差上升意味著b2上升,所以此時收益會上升。即short hedge賺錢
