曹同學
2022-11-12 12:21老師，第一題是不是也可以用c-hs/(1+rf)這個思路來計算？如果用這個思路是不是只要計算一期的就可以？另外請您再說明一下N(d1)、N(d2)和N(-d1)、N(-d2)之間的關(guān)系。
第六題中對波動率形態(tài)的知識點，這個印象中沒有授課。這里的skew和smile對期權(quán)來講都是固定的規(guī)律嗎？比如題目中說的行權(quán)價和波動率的反向關(guān)系，這個是skew。但好像smile情況下也有正向關(guān)系。
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1個回答
Essie助教
2022-11-14 15:32
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你好，第一題：也可以，你說這是無套利方法，但也需要折現(xiàn)兩期，從t2推到t1，然后到t0。還是二叉樹的方法更簡單些，而且題目也讓用binomial tree的方法去做?？礉q期權(quán)的Delta等于N(d1)，看跌期權(quán)的Delta等于N(d1)-1。N(–d1/d2) = 1 – N(d1/d2)。
第六題：這在二級里確實沒有提，這倆概念其實是在三級中才會展開講解。關(guān)于volatility skew和smile的圖像老師在視頻解析中有畫出來，是固定規(guī)律。volatility skew 隨著行權(quán)價格的上升，波動率降低。volatility smile隨著行權(quán)價格上升，波動率也是上升的。了解下即可～
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