梁同學(xué)
2022-11-13 10:11單個(gè)負(fù)債的immunization原理:1、3年后一筆負(fù)債5million,即負(fù)債不隨著利率的改變而改變,且單筆負(fù)債的horizon和duration相同;2、現(xiàn)在需要投資一個(gè)債券匹配負(fù)債,首先asset的到期日需要匹配負(fù)債,所以horizon(A)=horizon(L),負(fù)債相當(dāng)于零息債券,horizon(L)=mac D(L),所以mac D(L)=horizon(L)=horizon(A),為了消除利率對(duì)于資產(chǎn)終值的影響,所以horizon(A)=mac D(A),所以得出結(jié)論是mac d(A)=horizon(A)=horizon(L)=mac d(L)。以上理解對(duì)嗎?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-11-14 12:09
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同學(xué)您好
您的這個(gè)理解是正確的。
