梁同學(xué)
2022-11-13 10:45在單個(gè)負(fù)債的情況下，使用immunization和cash flow matching的區(qū)別：1、immunization是資產(chǎn)的支持時(shí)間等于負(fù)債，賣(mài)出資產(chǎn)時(shí)不一定是資產(chǎn)債券的到期日，因此市場(chǎng)利率變化會(huì)對(duì)資產(chǎn)債券的capital gain 和coupon reinvestment 有影響，匹配 horizon（A）=mac D（A）；2、cash flow matching中，是購(gòu)買(mǎi)一個(gè)債券資產(chǎn)的到期日大致等于或者提前于負(fù)債，由于債券是持有到期，因此資產(chǎn)不受市場(chǎng)利率的變動(dòng)影響。所以兩者最大的區(qū)別是債券是否持有到期。以上理解是否正確？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-11-14 13:14
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同學(xué)您好
這個(gè)理解是正確的。
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