林同學(xué)
2022-11-13 17:031.steepness和level的區(qū)別 是什么?2.curvature不管短中長三段變化方向如何,只要提及中段就是curvature,對嗎?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Danyi助教
2022-11-14 15:50
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同學(xué)你好,
Level:收益率曲線的平行變化導(dǎo)致組合整體的變化百分比
Steepness:收益率曲線斜率變化導(dǎo)致組合整體的變化百分比
Curvature :收益率曲線曲率變化導(dǎo)致組合整體的變化百分比
見下圖
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追問
這道講義上的題目,短端減少150bp,長端減少50bp,也沒有平行變化啊,為什么選level?
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追答
這里是把這個變動進(jìn)行拆分了,平行移動了50bp,然后短端steepness變動了100bp
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追問
老師,我還沒懂。。為什么平行移動50bp?怎么看出來的
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追答
短端和長端變動的一樣稱為平行移動,這里短端150bp可以進(jìn)行拆分(分為50+100pb)
因此在50bp的幅度來看,跟長端是一樣的,因此是平行移動了50bp。然后短端再變動100pb
