張同學
2022-11-13 22:21In an FRA, an annualized rate of 3% will be received and six-month LIBOR will be paid。這句話怎么理解?receive和pay同時存在,是指的哪一方要這么做?
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1個回答
Adam助教
2022-11-14 17:32
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同學你好,
FRA中的利率是固定利率。
FRA的long方是借款人,未來要支付利息,擔心利息上升,所以先簽了個固定利率(鎖定未來要支出的利息)。對于long方而言,一旦未來利率真的上升(浮動利率上升),說明提前鎖定固定利率是賺錢的。對于long方而言,收益是:浮動利率-固定利率。
這也可以理解為:收浮動利率,支出固定利率。
short方也是一樣的道理:收固定,支出浮動?!揪褪沁@句話的意思】
