Cold
2022-11-14 00:12老師，密卷Q33題，是否可以理解為：貸款價(jià)值100*800000=80million的loan，利率為1%+3%=4%。將這些loan打包成collateralized loan obligation (CLO)，CLO的資產(chǎn)組成=equity（5M）+Mezzanine debt（10M）+Senior debt(65M)=80M。到期loan應(yīng)償還，那么應(yīng)有現(xiàn)金流入80M*(1+4%)=83.2M，但有6,625,000發(fā)生違約無法償還，即實(shí)際收到cash inflow=83.2M-6,625,000=76,575,000。實(shí)際收回的76,575,000優(yōu)先分配給Senior debt=65M*（1+1%+0.5%）=65,975,000，其次分配給Mezzanine debt=10M*（1+1%+5%）=10,600,000，也就是說loan實(shí)際收回的76,575,000-65,975,000-10,600,000=0，分配后Senior debt和Mezzanine debt之后分文不剩，也就是CLO的equity本金、利息全部損失。 可以這樣理解嗎？Senior debt和Mezzanine debt的優(yōu)先級(jí)對(duì)嗎？謝謝老師。
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Michael助教
2023-03-26 23:59
該回答已被題主采納
學(xué)員你好，你的考期已經(jīng)結(jié)束，歡迎你在新的考期下進(jìn)行提問。
0
0
0
0
