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2022-11-14 14:0917年3月和15年9月真題和18年3月真題對比
老師好,在17年3月和5年9月真題和18年3月真題,這塊在構(gòu)建期權(quán)的買入賣出來進行套利的時候,對這個借入這一項不大理解,按照公式中最后一項是-K/(1+Rf) 的這一項是減號,所以這個題中都是寫的借入,這一點沒什么問題,關(guān)鍵是在當前時點,在17年3月真題和18年3月真題中當前此項的現(xiàn)金流都是正的,三個月后是負的現(xiàn)金流,需要償還利息加本金這也沒什么,那為何在15年9月的真題中此項現(xiàn)金流在當前時刻為負數(shù)(減號)?見圖片
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1個回答
Chris Lan助教
2022-12-21 14:50
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同學您好
C+K=P+S中轉(zhuǎn)換后的負號,代表這是空頭頭寸,即short position。如果是做空就相當于借入標的資產(chǎn),賣出獲得現(xiàn)金,將來再低價買回來還掉。因此做空是現(xiàn)金流入。
