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2022-11-14 17:2844題為什么是用CS和LGD計(jì)算lamda而不可以是CS和LGD計(jì)算每年的PD直接使用呢?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-11-15 16:48
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同學(xué)你好,
計(jì)算PD到底用什么模型要看假設(shè)是什么,題目中說了“The counterparty’s time-to-default follows a distribution of constant hazard rate.”也就是說違約時(shí)間服從一個(gè)具有恒定λ的分布,其實(shí)就是說違約時(shí)間服從指數(shù)分布,因此這道題的PD需要通過指數(shù)分布計(jì)算,而指數(shù)分布計(jì)算PD時(shí)需要λ,因此要先根據(jù)CS和LGD計(jì)算λ。
希望能解答你的疑惑,加油!
