劉同學(xué)
2022-11-15 12:47你好，rolldown return不是很明白。收益率不變的情況下，債券價(jià)格不應(yīng)該是不變的嗎？對(duì)于同一個(gè)債券來(lái)說(shuō)，最終因價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生得收益，為何會(huì)有兩部分，利率變了就是變了，沒(méi)變就是沒(méi)變，我們?yōu)槭裁匆僭O(shè)它沒(méi)變從而計(jì)算一部分收益率？實(shí)際來(lái)說(shuō)的話，沒(méi)變，收益率就是par-purchase price, 利率變了，那就是用最后算出的價(jià)格-purchase price？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-11-16 09:17
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同學(xué)您好
這里討論的是期望收益率的分解。也就是說(shuō)把收益來(lái)源分解成為不同的來(lái)源。所以會(huì)拆分的比較細(xì)。
這里，收益率不變，但是到期時(shí)間發(fā)生了變化，債券的價(jià)格也會(huì)發(fā)生變化的。所以此處的計(jì)算，就是假設(shè)收益率不變化，只是時(shí)間變化了，導(dǎo)致債券價(jià)格的變化。
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