劉同學(xué)
2022-11-15 21:31你好,這個(gè)expected return里面的價(jià)格變動(dòng)為什么沒(méi)有考慮rolldown return 也就是收益率不變時(shí)候價(jià)差回報(bào)而只考慮利率變化的情況?跟我之前的問(wèn)題有一點(diǎn)點(diǎn)小聯(lián)系
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-11-16 09:32
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同學(xué)您好
這里算的是超額回報(bào)。也就是只考慮spread變化給我們帶來(lái)的超額的那部分回報(bào)。
而收益率不變化時(shí),價(jià)格的變化,這不叫超額回報(bào)。不屬于spread帶來(lái)的回報(bào)。
