charles
2022-11-15 23:22第五題,F'-F是美元,折現(xiàn)到30天用美元利率,為什么直接乘以1,million的GBP?貨幣單位和forward合同的貨幣不是應(yīng)該一樣么?為什么不把size,變成usd呢?
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-11-16 09:20
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同學(xué)你好,他的本金就是GBP,只不過最終算出來的mark to market value是以USD計(jì)價(jià)的。盯市價(jià)值有兩種方法可以去理解,一種就是兩個(gè)匯率相減后乘以本金(1M GBP)并按照USD利率折現(xiàn)到當(dāng)前;或者可以理解為兩個(gè)遠(yuǎn)期合約互換,原合約是把USD兌換成1M GBP,反向合約是把1M GBP兌換成USD,這兩個(gè)合約都是同時(shí)到期的,那么這樣一來一去,手中的GBP數(shù)量沒有變,但是USD的數(shù)量會(huì)由于兩個(gè)不同的遠(yuǎn)期合約從而會(huì)有增減,把增加或減少的USD數(shù)量折現(xiàn)到當(dāng)前就是盯市價(jià)值。你在乘以本金時(shí)不能將GBP兌換成USD,因?yàn)镚BP×USD/GBP能換成USD,但是USD×GBP/USD就無意義了
