caramelhan
2018-10-26 18:28哪位能詳細解釋下這題？ 1.看跌期權的價值為0，是因為put是out of the money,所以max[0,K-S]得來的么？ 2. put call forward parity的公式是p-c=(x-FP)/(1+Rf)的t次方，是怎么推出 F0(t) (payoff of bond)+ ST - F0(t) (payoff of forward)+ 0 (payoff of option)= ST (payoff of strategy)這個的？這么個對應關系？請詳述，謝謝。
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1個回答
Dean助教
2018-10-29 16:42
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同學你好。題目中的問題是，如果在put-call-forward parity 中，put option是OTM。那么protective put （等式的右邊是）等于什么？
這道題是這樣，第一步要先從put call parity 開始，要把c+k=p+s中的S（資產(chǎn)）用一個遠期合約替換掉。
第二步，題目中說put option在到期時是OTM，價值為0，也就是說，spot price 大于strike price。那對于call option來說，它就是in the money，它的價值是S-X。
第三步，等式的左邊就是S-X+X就等于S，也就是選項C，標的資產(chǎn)的價格。
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