Will
2022-11-16 22:10老師，這題為什么不選A呢，別的銀行股價(jià)下降了，我的沒(méi)下降，那不是說(shuō)明公眾會(huì)對(duì)整個(gè)銀行行業(yè)失去信心從而出現(xiàn)擠兌產(chǎn)生流動(dòng)性問(wèn)題嗎？雖然答案是C，但是我覺(jué)得spread變寬這個(gè)不應(yīng)該主要是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)嗎？
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1個(gè)回答
姚奕助教
2022-11-17 14:27
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A說(shuō)的很清楚，同類型銀行股票價(jià)格下跌，但該銀行沒(méi)跌，難道不應(yīng)該認(rèn)為該銀行相比其同行來(lái)說(shuō)，質(zhì)量要好嗎？哪怕跌幅少，也代表投資者對(duì)其認(rèn)可啊。
C 請(qǐng)注意看，最后說(shuō)的是credit default swap！CDS和bond之間的spread反映的是什么？流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)！沒(méi)有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)哦，因?yàn)镃DS和bond兩者都含有信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，兩個(gè)價(jià)格相減，正好抵消掉這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，但bond本身有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐儸F(xiàn)才能回籠現(xiàn)金，而CDS類似于買了一個(gè)保險(xiǎn)，只付了一個(gè)小額的保費(fèi)，并且不能退或轉(zhuǎn)讓，所以沒(méi)有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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