Luna 木南同學(xué)
2022-11-17 14:20講義是寫錯(cuò)了嗎 cost-benefit
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-11-17 16:27
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)（感謝您的反饋），
cost of carry或者net cost of carry在公式中準(zhǔn)備表達(dá)：
CC=carrying cost
CB=carrying benefit
net cost of carry=cost of carry=CB-CC or PVCB-PVCC when consider the time value of money
遠(yuǎn)期合約定價(jià)公式：
FP=forward price
SP=spot price
PV=present value
Rf=risk free rate
T=time of maturity
通式（在SP基礎(chǔ)上charge 成本抵減收益）：FP=(SP+PVCC-PVCB)x(1+Rf)^T
轉(zhuǎn)化：FP=(SP-(PVCB-PVCC))x(1+Rf)^T
得到（在SP基礎(chǔ)上抵減收益）：FP=(SP-net cost of carry)x(1+Rf)^T
原版書課后題13題（見附圖）應(yīng)該選A，因?yàn)閚et cost of carry為正，charge成本抵減收益，抵減了一個(gè)正數(shù)，F(xiàn)P小于SP
匹配視頻解析：
http://www.h8045.cn/home/#/exam/single/q52400/
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回復(fù)Luna 木南同學(xué)：應(yīng)該的~謝謝你的肯定
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回復(fù)Evian, CFA：您真是每道題都講的好細(xì)致 還貼了題 謝謝呀老師
