徐同學(xué)
2017-05-11 23:05老師，第32題，我有個(gè)疑問。FFM模型里，小盤股beta大于0，成長性beta小于0。這個(gè)題目中給的數(shù)據(jù)是不是和我們講的結(jié)論矛盾啊。。。請指點(diǎn)！
所屬： 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
大鬼班主任
2017-05-12 09:34
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，先從考試的角度出發(fā)：題目給出什么樣的β值，就用什么樣的β。不要考慮正負(fù)號問題，正負(fù)號問題放在后面的（Small minus Big）和（High minus Low）來判斷。
從實(shí)際的角度來講，一般的來說這一些β都是用現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)回歸出來的，所以觀察到了正數(shù)負(fù)數(shù)都有。從研究的角度來講，一般風(fēng)險(xiǎn)越高，就應(yīng)該獲得收益補(bǔ)償，所以風(fēng)險(xiǎn)surprise對應(yīng)的應(yīng)該是正數(shù)的β。但是在歷史中某些時(shí)刻，風(fēng)險(xiǎn)大的股票可能受追捧相應(yīng)的β值也有可能變?yōu)樨?fù)數(shù)。
0
0
0
0
