雞同學(xué)
2022-11-18 00:36為什么asset_or_nothing_put左半部分是斜率為正數(shù)的直線呢?Put不是應(yīng)該資產(chǎn)價(jià)格越低,期權(quán)權(quán)利方賺得越多嗎?
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-11-18 21:07
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同學(xué)你好,這個(gè)期權(quán)和普通的put不一樣。
普通的put,在ST小于K的時(shí)候,賺K-ST這么多錢,如果ST越小,賺的越多。所以是斜率為負(fù)的直線(ST和payoff負(fù)相關(guān)。)
而這個(gè)期權(quán),是當(dāng)ST小于K的時(shí)候,賺“資產(chǎn)”。這個(gè)此時(shí)價(jià)值多少呢?,價(jià)值是ST。也就是說當(dāng)資產(chǎn)價(jià)值小于K的時(shí)候,直接拿到資產(chǎn)(此時(shí)這個(gè)資產(chǎn)也就是齊全的payoff)。
所以此時(shí)橫坐標(biāo)和縱坐標(biāo)都是ST,因此斜率為1.
