梁同學(xué)
2022-11-18 21:09當(dāng)r上升時(shí),option free bond和 callable bond (不行權(quán))是不是應(yīng)該是下降一樣?為什么callable下降的少?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-11-21 09:27
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同學(xué)您好
因?yàn)閏allable bond的價(jià)格=pure bond-call on bond option
當(dāng)利率上升時(shí),發(fā)行方不會(huì)行權(quán),因此call on bond option的價(jià)格是更低的,相當(dāng)于callable bond的價(jià)值的減項(xiàng)變小了。因此價(jià)格下跌的就沒(méi)有那么多了。
